指数震荡底部蓄势 AI上游材料与CXO迎布局良机_信息

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本周A股指数呈现企稳态势，处于横盘震荡底部区域，市场整体维持震荡格局但结构分化特征明显。信息显示，微观筹码结构仍是导致板块表现差异的主要因素。

券商披露研报指出，当前风险偏好正从两端向中间收敛，投资机会集中在中等风险特征的中盘蓝筹方向。研报认为，AI上游材料、CXO、证券和农业四大领域值得重点布局。研报指出，AI算力建设与电网升级双重驱动下，铜和锡需求显著提升，AI服务器用锡量为普通服务器的3-5倍，下半年铜矿紧缺传导至精炼环节概率较大，相关板块有望迎来价格支撑。

此外，钨、镓等关键材料出口管制信息显示，海外供给缺口短期难以填补，下游深加工成品如电子特气等有望量价齐升。电子布、HVLP铜箔、ABF膜、高端MLCC等供给受限材料，未来上游释放节奏或滞后于需求，存在反弹空间。前沿材料中的玻璃基板也具备技术驱动下的机会。

研报认为，国内CXO公司订单充足、量价双升，随着订单逐步转化，报表端有望大幅改善，板块将迎来持续修复。低位且业绩确定性强的券商，以及周期供给侧涨价预期下的农业板块，均具备盈利改善基础。整体来看，这些方向筹码结构良好、业绩确定性较高，在震荡行情中更容易获得资金关注。